私募監(jiān)管再升級 政策適用要準(zhǔn)確（私募投資基金）

日前，證監(jiān)會就《關(guān)于加強私募投資基金監(jiān)管的若干規(guī)定(征求意見稿)》公開征求意見，以規(guī)范公開或者變相公開募集資金、規(guī)避合格投資者要求、不履行登記備案義務(wù)等問題，監(jiān)管要求再次升級。據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會9月14日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至8月31日，私募管理的基金總規(guī)模已突破15萬億元，存續(xù)私募基金管理人2.4萬家，管理基金數(shù)量近9萬只，私募從業(yè)人員15萬人。伴隨行業(yè)的高速發(fā)展，包括稅法在內(nèi)的相關(guān)法律體系在不斷完善。那么，私募投資基金涉及哪些稅收規(guī)定?在具體適用相關(guān)稅收規(guī)定時又該注意什么?

契約型基金稅務(wù)處理較復(fù)雜

私募基金不同的運作模式，稅務(wù)處理也大不相同，其中以契約型基金的稅務(wù)處理最為復(fù)雜。契約型基金在募集申購環(huán)節(jié)的涉稅問題較少，在運營、分配和清算環(huán)節(jié)的涉稅問題相對較多，且主要集中在增值稅和所得稅上。

在運營環(huán)節(jié)，契約型基金發(fā)生取得利息收入、金融商品轉(zhuǎn)讓等增值稅應(yīng)稅行為的，按照《財政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于明確金融、房地產(chǎn)開發(fā)、教育輔助服務(wù)等增值稅政策的通知》(財稅〔2016〕140號，以下簡稱“140號文件”)和《財政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于資管產(chǎn)品增值稅有關(guān)問題的通知》(財稅〔2017〕56號，以下簡稱“56號文件”)規(guī)定，以基金管理人為納稅義務(wù)人，暫適用簡易計稅方法，按照3%的征收率繳納增值稅。需要注意的是，《財政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點的通知》(財稅〔2016〕36號)規(guī)定，證券投資基金(封閉式證券投資基金，開放式證券投資基金)管理人運用基金買賣股票、債券享受增值稅免稅優(yōu)惠。一般認(rèn)為，該過渡政策僅適用于公募基金，對私募基金并不適用。

舉例來說，a私募基金的集合資產(chǎn)管理計劃轉(zhuǎn)讓上市公司股票，取得含稅收入100萬元，經(jīng)計算買入價為60萬元，本期無結(jié)轉(zhuǎn)的其他金融商品轉(zhuǎn)讓負(fù)差。由于該基金為私募基金，不能享受增值稅免稅優(yōu)惠，應(yīng)當(dāng)由其基金管理人b公司作為納稅人，按簡易計稅方法計算、繳納增值稅：(100-60)÷(1+3%)×3%=1.17(萬元)。

在分配環(huán)節(jié)，投資者取得分配所得的增值稅處理，須分情況考慮：如果合同中明確承諾本金到期可以全部收回，根據(jù)140號文件第一條規(guī)定，投資者取得的分配所得應(yīng)當(dāng)按照貸款服務(wù)繳納增值稅;否則，投資者取得的分配所得不屬于增值稅征稅范圍，不繳納增值稅。

所得稅方面，公司制投資人自基金取得的分配所得，應(yīng)當(dāng)并入企業(yè)應(yīng)稅所得繳納企業(yè)所得稅。這里需要注意，《財政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)所得稅若干優(yōu)惠政策的通知》(財稅〔2008〕1號)規(guī)定，對投資者從證券投資基金分配中取得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。該證券投資基金同樣是指公募基金，對私募基金并不適用。對于個人投資者自契約型基金取得的分配所得，筆者實務(wù)中還沒有見到過投資者申報繳納個人所得稅的案例。

在清算環(huán)節(jié)，投資者取得的收入本質(zhì)上是成本回收和利潤分配，應(yīng)比照分配環(huán)節(jié)進(jìn)行稅務(wù)處理。

合伙型基金收入須“先分后稅”

合伙型基金的稅務(wù)處理適用合伙企業(yè)的稅務(wù)處理方法，所得稅的處理是重點。

所得稅方面，合伙型基金在基金層面不繳納所得稅，而是實行“先分后稅”，即對于合伙企業(yè)當(dāng)年的所得，合伙人為個人的，繳納個人所得稅;合伙人為公司制企業(yè)的，繳納企業(yè)所得稅。

具體來說，合伙型基金如果對外投資取得的為股息收入，根據(jù)《國家稅務(wù)總局關(guān)于〈關(guān)于個人獨資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個人所得稅的規(guī)定〉執(zhí)行口徑的通知》(國稅函〔2001〕84號)第二條規(guī)定，不并入企業(yè)的收入，直接由合伙人確認(rèn)所得，個人投資者按“利息、股息、紅利所得”應(yīng)稅項目計算繳納個人所得稅;如果取得的是股權(quán)或股票轉(zhuǎn)讓收入，根據(jù)《財政部 稅務(wù)總局 發(fā)展改革委 證監(jiān)會關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)個人合伙人所得稅政策問題的通知》(財稅〔2019〕8號，以下簡稱“8號文件”)規(guī)定，依法備案登記為創(chuàng)投企業(yè)的合伙型基金可以選擇按單一投資基金核算或者按創(chuàng)投企業(yè)年度所得整體核算：選擇按單一投資基金核算的，其個人合伙人從該基金應(yīng)分得的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得和股息紅利所得，按照20%稅率計算繳納個人所得稅;選擇按創(chuàng)投企業(yè)年度所得整體核算的，其個人合伙人從該基金應(yīng)分得的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得按5%～35%的稅率計算繳納個人所得稅。

此外，合伙型基金經(jīng)依法備案登記為創(chuàng)投企業(yè)的，還可以根據(jù)《財政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于將國家自主創(chuàng)新示范區(qū)有關(guān)稅收試點政策推廣到全國范圍實施的通知》(財稅〔2015〕116號)、《財政部 稅務(wù)總局關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資個人有關(guān)稅收政策的通知》(財稅〔2018〕55號，以下簡稱“55號文件”)以及8號文件等規(guī)定，依法享受相關(guān)稅收優(yōu)惠，即合伙人可以按照投資額的70%抵扣從合伙創(chuàng)投企業(yè)應(yīng)分得的所得。

增值稅方面，合伙企業(yè)登記為小規(guī)模納稅人的，適用簡易計稅辦法繳納增值稅;登記為一般納稅人的，除稅法規(guī)定可適用簡易計稅辦法外，適用一般計稅辦法繳納增值稅。

公司型創(chuàng)投基金試點新優(yōu)惠

公司型基金的稅務(wù)處理則適用公司法人的稅務(wù)處理方法，注意享受最新稅收優(yōu)惠。

目前，經(jīng)依法備案登記為創(chuàng)投企業(yè)的符合條件的公司型私募基金，可以根據(jù)《企業(yè)所得稅法》第三十一條、《企業(yè)所得稅法實施條例》第九十七條、《國家稅務(wù)總局關(guān)于實施創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所得稅優(yōu)惠問題的通知》(國稅發(fā)〔2009〕87號)和55號文件規(guī)定，按照其對中小高新技術(shù)企業(yè)、初創(chuàng)科技型企業(yè)投資額的70%，在股權(quán)持有滿2年的當(dāng)年抵扣該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得額;當(dāng)年不足抵扣的，可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。

舉例來說，2018年5月，c創(chuàng)投公司以股權(quán)投資方式投資初創(chuàng)科技型企業(yè)d公司100萬元，假定其他條件均符合規(guī)定。截至2020年5月，c公司的該項投資已滿2年，可以按照其投資額的70%抵扣2020年度應(yīng)納稅所得額。假設(shè)抵扣前c公司應(yīng)納稅所得額為80萬元，則c公司2020年度應(yīng)納稅所得額=80-100×70%=10(萬元)。

此外，公司型創(chuàng)投企業(yè)優(yōu)惠先試點，私募稅收政策可期待。近日，國務(wù)院批復(fù)同意《深化北京市新一輪服務(wù)業(yè)擴大開放綜合試點 建設(shè)國家服務(wù)業(yè)擴大開放綜合示范區(qū)工作方案》，在中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)開展公司型創(chuàng)投企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策試點，在試點期限內(nèi)，對符合條件的公司型創(chuàng)投企業(yè)按照企業(yè)年末個人股東持股比例免征企業(yè)所得稅，鼓勵長期投資，個人股東從該企業(yè)取得的股息紅利按照規(guī)定繳納個人所得稅，具體條件由財政部、稅務(wù)總局商有關(guān)部門確定。該政策實質(zhì)上以稅收優(yōu)惠的方式，去除了征收兩道所得稅的問題。