盈利能力分析的內(nèi)容有哪些(盈利能力分析的內(nèi)容)

一、盈利能力分析，主要分為

1、核心指標

①內(nèi)部收益率

內(nèi)部收益率（irr），是指項目投資實際可望達到的收益率。實質(zhì)上，它是能使項目的凈現(xiàn)值等于零時的折現(xiàn)率。

計算內(nèi)部收益率的一般方法是逐次測試法。

公式為： （p/a，irr，n）=1/ncf 2.

內(nèi)部收益率的優(yōu)點是可以從動態(tài)的角度直接反映投資項目的實際收益水平，又不受行業(yè)基準收益率高低的影響，比較客觀。

其缺點是計算過程復雜，尤其當經(jīng)營期大量追加投資時，又有可能導致多個irr出現(xiàn)，或偏高或偏低，缺乏實際意義。 只有內(nèi)部收益率指標大于或等于行業(yè)基準收益率或資金成本的投資項目才具有財務可行性。

一般情況下，內(nèi)部收益率大于等于基準收益率時，該項目是可行的。

內(nèi)部收益率越高，說明你投入的成本相對地少，但獲得的收益卻相對地多。

內(nèi)部收益率不是事先外生給定的，是內(nèi)生決定的，即由項目現(xiàn)金流計算出來的 。

在獨立方案的分析評價時，一般是在求得投資項目的內(nèi)部收益率后，不同期貸款利率、同期行業(yè)基準收益率相比較，以判定項目在財務上是否可行。

②銷售凈利率（或投資利潤率）

銷售凈利率，是凈利潤占銷售收入的百分比。

該指標反映每一元銷售收入帶來的凈利潤的多少，表示銷售收入的收益水平。

它與凈利潤成比關系，與銷售收入成反比關系，企業(yè)在增加銷售收入額的同時，必須相應地獲得更多的凈利潤，才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。通過分析銷售凈利率的升降變動，可以促使企業(yè)在擴大銷售的同時，注意改進經(jīng)營管理,提高盈利水平。

銷售凈利率能夠分解成為銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費用率等。

通過分析銷售凈利率的升降變動，可以促使企業(yè)在擴大銷售的同時，注意改進經(jīng)營管理,提高盈利水平。

③財務凈現(xiàn)值

財務凈現(xiàn)值(fnpv)亦稱`累計凈現(xiàn)值`。

擬建項目按部門或行業(yè)的基準收益率或設定的折現(xiàn)率，將計算期內(nèi)各年的凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設起點年份 (基準年) 的現(xiàn)值累計數(shù)，是企業(yè)經(jīng)濟評價的輔助指標。

當財務凈現(xiàn)值大于或等于零的時候，它表明項目的盈利率不低于投資機會成本的折現(xiàn)率，項目被認為是可以接受的。

而當財務凈現(xiàn)值為負值時，項目在財務上不可行。

在進行投資額相等的項目方案選擇時，應選財務凈現(xiàn)值大的方案; 當各方案的投資額不等時，需用財務凈現(xiàn)值率來比選方案。

④動態(tài)回收期

指按現(xiàn)值計算的投資回收期。

動態(tài)投資回收期法克服了傳統(tǒng)的靜態(tài)投資回收期法不考慮貨幣時間價值的缺點。即考慮時間因素對貨幣價值的影響，使投資指標與利潤指標在時間上具有可比性條件下，計算出投資回收期。

2、參考指標

①投資回報率

投資回報率(roi)是指通過投資而應返回的價值，即企業(yè)從一項投資活動中得到的經(jīng)濟回報。

投資回報率(roi)=年利潤或年均利潤/投資總額×100%

投資報酬率能反映投資中心的綜合盈利能力.

②銷售毛利率

銷售毛利率是毛利占銷售凈值的百分比，通常稱為毛利率。

銷售毛利率=(銷售凈收入-產(chǎn)品成本)/銷售凈收入×100%

銷售毛利是銷售凈額與銷售成本的差額，如果銷售毛利率很低，表明企業(yè)沒有足夠多的毛利額，補償期間費用后的盈利水平就不會高;也可能無法彌補期間費用，出現(xiàn)虧損局面。通過本指標可預測企業(yè)盈利能力。

③獲利指數(shù)

獲利指數(shù)(pi)，是指投產(chǎn)后按基準收益率或設定折現(xiàn)率折算的各年現(xiàn)金流入量的現(xiàn)值合計與原始投資的現(xiàn)值合計之比。

獲利指數(shù)(pl )=投產(chǎn)后各年現(xiàn)金流入量的現(xiàn)值合計/原始投資的現(xiàn)值合計

可以從動態(tài)的角度反映項目投資的資金投入與總產(chǎn)出之間的關系。

④資金峰值比例

資金峰值的界定：資金峰值指在項目開發(fā)期間，累計負向凈現(xiàn)金流量的最大值，也就是資金的最大缺。

資金峰值比例 = 資金峰值/項目總投資

資金峰值是對項目而言，一般不必考慮本公司的自有存款余額。

⑤地價支付貼現(xiàn)比

地價支付貼現(xiàn)比 = 各期支付地價現(xiàn)值之和/地價總額

本指標反映地價支付的快慢。

土地合同中的地價是一種名義地價，將各期支付的地價折算為現(xiàn)值才是該項目的實際地價。地價支付貼現(xiàn)比反映了名義地價和實際地價的關系。

該比例越小實際地價越低，反之實際地價越高。

對各期地價進行折現(xiàn)同樣要確定一個貼現(xiàn)率，我們?nèi)远?0%（依據(jù)同前）