什么叫隔夜利率(隔夜利率是什么意思)

外匯隔夜利息是指外匯投資者在持倉(cāng)過(guò)夜的時(shí)候需要支付或者獲得的利息。就像我們把資金存放在銀行會(huì)產(chǎn)生存款利息，從銀行借款會(huì)產(chǎn)生貸款利息一樣，外匯的隔夜利息也有負(fù)之分。若產(chǎn)生的隔夜利息，投資者會(huì)得到這部分利息;若產(chǎn)生負(fù)的隔夜利息，則投資者需要支付一定的資金。

外匯交易的本質(zhì)是基于兩種貨幣之間的匯率變化進(jìn)行操作的，每一種貨幣都有自身的利率，因此外匯交易同時(shí)涉及兩個(gè)不同的利率。當(dāng)買(mǎi)入的貨幣利率高于賣(mài)出的貨幣利率的時(shí)候，投資者就可以獲得的隔夜利息，從而使盈利增加;若買(mǎi)入的貨幣利率低于賣(mài)出的貨幣利率，則會(huì)產(chǎn)生負(fù)的隔夜利息，從而導(dǎo)致投資者的交易成本增加。

當(dāng)然，對(duì)日內(nèi)交易者而言，在同一個(gè)交易日建立并結(jié)清頭寸，所以就不需要考慮隔夜利息;而對(duì)于長(zhǎng)線交易者而言，持倉(cāng)時(shí)間往往超過(guò)一天，那么就應(yīng)該考慮隔夜利息費(fèi)用。

外匯隔夜利息什么時(shí)候收取?

不同的外匯經(jīng)紀(jì)商的公司所在地是不同的，經(jīng)紀(jì)商的網(wǎng)站上顯示的不同時(shí)區(qū)下的時(shí)間也是不一樣的，因此經(jīng)紀(jì)商在計(jì)算隔夜利息的時(shí)間雖然各不相同，但實(shí)際上都是一個(gè)時(shí)間點(diǎn)。

一些外匯經(jīng)紀(jì)商隔夜利息的計(jì)算時(shí)間是美國(guó)東部(紐約)時(shí)間下午5點(diǎn)，換算到北京時(shí)間是上午5點(diǎn);一些經(jīng)紀(jì)商是歐洲中部時(shí)間23：00，換算到北京時(shí)間是上午5點(diǎn);還有一些經(jīng)紀(jì)商是英國(guó)時(shí)間晚上10點(diǎn)，換算到北京時(shí)間也是上午5點(diǎn)。不過(guò)這些都是夏時(shí)制，冬時(shí)制的話就是北京時(shí)間上午6點(diǎn)。

也就是說(shuō)，以夏時(shí)制計(jì)算，在上午5點(diǎn)整建立的任何倉(cāng)位都會(huì)被視為持倉(cāng)過(guò)夜，需要計(jì)算隔夜利息。在上午5:01建立的倉(cāng)位則到下一天才計(jì)算隔夜利息;而在上午4:59建立的倉(cāng)位則于5:00計(jì)算隔夜利息。

周末和假期的隔夜利息計(jì)算

根據(jù)國(guó)際慣例，外匯交易通常在2個(gè)交易日后結(jié)算。

周一：1天隔夜利息。周一交易，周三結(jié)算，周一持倉(cāng)到周二，結(jié)算日為周三到周四，所以要支付/收取1天利息。

周二：1天隔夜利息。周二持倉(cāng)到周三，結(jié)算日為周四到周五，所以要支付/收取1天利息。

周三：3天隔夜利息。周三持倉(cāng)到周四，結(jié)算日為周五到下周一，所以要支付/收取3天利息。

周四：1天隔夜利息。周四持倉(cāng)到周五，結(jié)算日為下周一到下周二，所以要支付/收取1天利息。

周五：1天隔夜利息。周五持倉(cāng)到下周一，結(jié)算日為周二到周三，所以只要支付/收取1天利息。

世界上的大多數(shù)銀行都在周六及周日暫停營(yíng)業(yè)，因此這兩天應(yīng)該不計(jì)算外匯交易的持倉(cāng)過(guò)夜利息，但實(shí)際上大部分的銀行仍然計(jì)算這兩天的利息。基于這個(gè)原因，外匯市場(chǎng)上將在星期三過(guò)夜的倉(cāng)位計(jì)算三天的利息，因此在星期三持倉(cāng)過(guò)夜，將會(huì)收取3倍的隔夜利息。

假日通常沒(méi)有過(guò)夜利息，但是在大的節(jié)假日之前，隔夜利息都會(huì)成倍增長(zhǎng)。一般而言，交易涉及的貨幣遇上所屬國(guó)家的重要假日就會(huì)計(jì)算假日過(guò)夜利息。比如美國(guó)獨(dú)立紀(jì)念日7月4日，美國(guó)銀行暫停營(yíng)業(yè)，所有美元貨幣對(duì)的倉(cāng)位于7月1日下午5時(shí)計(jì)算額外一天的過(guò)夜利息。

外匯隔夜利息如何計(jì)算?

在隔夜利息的計(jì)算問(wèn)題上，有的經(jīng)紀(jì)商提供的是直接的金額，而有的經(jīng)紀(jì)商提供的則是利率。

直接金額的計(jì)算基礎(chǔ)公式：

例如eur/usd的賣(mài)出和買(mǎi)入隔夜利息報(bào)價(jià)為：0.52 -0.62,

那么表示： 當(dāng)投資者的持倉(cāng)頭寸為賣(mài)出1手eur/usd，則交易賬戶將會(huì)獲得0.52美元;當(dāng)投資者的持倉(cāng)頭寸為買(mǎi)入1手歐元美元，則交易賬戶將需支付0.62美元。

利率計(jì)算的基礎(chǔ)公式：

隔夜利息﹦實(shí)際下單手?jǐn)?shù)×1手的標(biāo)準(zhǔn)×匯率價(jià)格(空、多價(jià)格不一樣)×計(jì)息天數(shù)×年利率差/360天

1.對(duì)于以u(píng)sd為目標(biāo)貨幣的組合：

例如：gbp/usd:假設(shè)是100000(1標(biāo)準(zhǔn)手)帳戶，周一買(mǎi)入2手gbp/usd，市場(chǎng)價(jià)是:1.2928/1.2940，持倉(cāng)過(guò)夜至周二，這里英鎊是高息貨幣，美元相對(duì)英鎊利息較低。比如利息差為0.42%(年利息差)，則持有英鎊的客戶會(huì)賺取利息。

計(jì)算方法為: 100000×2手×1.2940×1天×0.42%/360=$3.02，即年利息平均到天×對(duì)應(yīng)的賬戶資金×手?jǐn)?shù)×買(mǎi)(賣(mài))價(jià)×計(jì)息天數(shù)。

2.對(duì)于以u(píng)sd為基準(zhǔn)貨幣的組合:

例如usd/jpy: 假設(shè)是100000(1標(biāo)準(zhǔn)手)帳戶，周三賣(mài)空1手usd/jpy，市場(chǎng)價(jià)是107.44/107.47，過(guò)夜至周四，利息差為-2.18，則賣(mài)出美元的客戶需要付出利息。

計(jì)算方法為: 100000×1手×3天×(-2.18%/360)= -$18.17(特別注意：每逢星期四的時(shí)候，隔夜利息會(huì)是平日的三倍，因?yàn)榻桓顚?shí)際發(fā)生于周一，隔了周末2天。)

3.對(duì)于交叉貨幣的組合：

例如eur/gbp: 假設(shè)是100000(1標(biāo)準(zhǔn)手)帳戶， 周五買(mǎi)入5手eur/gbp，市場(chǎng)價(jià)是0.6885/0.6890，過(guò)夜至下周一，利息差為-3.71,則買(mǎi)入歐元的客戶需要付出利息。

計(jì)算方法為: 1000×5手×0.6890x1天×(-3.71%/360)= (￡0.355)=($0.63)

客戶如果是做多(持有)高利息的貨幣，未平倉(cāng)頭寸的隔夜利息將被添加賬戶的資金內(nèi)。反之，相關(guān)的隔夜利息會(huì)被從資金中扣除。

多空倉(cāng)都付息情況

在目前的外匯市場(chǎng)上，基本客戶持多空倉(cāng)都要支付利息。原因有以下幾個(gè)方面：

大部分貨幣都處于零利率或低利率狀態(tài)，貨幣對(duì)之間的利率差很低。

零售外匯經(jīng)紀(jì)商對(duì)其不同的客戶收取或支付不同的利率。還有一些外匯經(jīng)紀(jì)商對(duì)數(shù)據(jù)不透明，甚至沒(méi)有在其官網(wǎng)顯示適用的利率。而且不同的經(jīng)紀(jì)商對(duì)隔夜利息的計(jì)算方式也是不同的。

除了收取或支付利率差額外，一些外匯經(jīng)紀(jì)商還增加了“管理”費(fèi)用，這意味著即使利率差對(duì)客戶是有利的，也可能得不到收益。

外匯交易是杠桿交易，這意味著交易者在借用其交易的絕大多數(shù)貨幣。交易者往往忘記杠桿的負(fù)面后果之一是推高隔夜費(fèi)用，因?yàn)樗麄儽仨氈Ц端薪杩畹睦ⅲ粌H僅是他們對(duì)特定行業(yè)的利息。當(dāng)然，這個(gè)收費(fèi)是合法的。